“爆炒股”的操作技巧

　　核心提示：为叙述方便，我们将上市首日遭各路资金炒作的新股称为“爆炒股”。其中，走势最强的冠昊生物区间涨幅高达78.80%，跑赢指数89.93个百分点；涨幅其次的东宝生物区间涨幅为1.86%，跑赢指数12.99个百分点。

　　为叙述方便，我们将上市首日遭各路资金炒作的新股称为“爆炒股”。从稳妥的角度考虑，由于新股上市首日定位不稳，未来走势充满变数，加之首日已遭爆炒，日后风险较大，普通投资者还是不参与为好。

　　但“爆炒股”也有机会。以7月6日上市即遭爆炒的3只创业板股票为例。至9月9日收盘，两个月前上市的这3只股票，区间涨幅平均为16.79%，跑赢指数27.92个百分点（同期上证指数-11.13%）。其中，走势最强的冠昊生物区间涨幅高达78.80%，跑赢指数89.93个百分点；涨幅其次的东宝生物区间涨幅为1.86%，跑赢指数12.99个百分点。所以，对于操作风格激进，既有短线交易经验，又有风险承受能力的投资者来说，也可适量参与“爆炒股”的操作。

　　怎样选择“爆炒股”

　　虽然从总体上看，上述3只“爆炒股”平均涨幅十分可观，但从3只股票的个体涨幅看差异较大，走势分化明显：“强势股”冠昊生物涨幅超过七成，“中性股”东宝生物虽然涨幅不大但也跑赢指数一成以上，而“弱势股”飞力达不仅大跌三成以上，而且跑输指数19.15个百分点。由此可见，同样操作“爆炒股”，如果品种选得对，则涨幅可观，收益丰厚；若品种选择不当，很可能不涨反跌，损失重大。因此，在操作“爆炒股”时，品种选择十分重要。

　　选择“爆炒股”的方法主要有两种：一是“择强法”。仔细辨别“爆炒股”的基本面、上市首日走势及之后涨跌幅不难发现，“爆炒股”日后走势强弱与发行价高低没有关系，与上市首日相对涨幅（从开盘价至收盘价的涨幅）也没有关系，但与流通盘大小和首日换手率高低密切相关：流通盘最小（1230万股）、首日换手率最高（95.92%）的股票冠昊生物之后的走势最强；流通盘最大（2160万股）、首日换手率最低（92.29%）的股票飞力达之后的走势最弱。

　　所以，在上市首日选择“爆炒股”时无须顾及发行价和相对涨幅，只要看流通盘和换手率即可，即在同等条件下，选择流通盘小、换手率高的新股操作成功概率较高。当然，前提是要有可比性：同一天上市且属同一板块的股票。

　　二是“平均法”。若感到“择强法”选股太麻烦，也可采用简单的“平均法”选股——根据单日内上市新股的只数（N）来平均分配资金，各买入N分之一即可。

　　怎样选参与时机

　　介入“爆炒股”较好的时机主要有三个：首先是首日以开盘价买入。这种方式介入成本最低、获利最丰。自7月6日开盘至9月9日收盘，上证指数下跌11.17%，“爆炒股”平均涨63.54%，跑赢指数74.71个百分点。其中，表现最强的冠昊生物涨143.33%，跑赢指数154.50个百分点。即使是表现最弱的飞力达，只要是以开盘价买入，至9月9日收盘也能跑赢指数6.23个百分点。问题在于，新股上市前判断当天会否被“爆炒”的难度较大。

　　其次是获利回吐后买入。上市首日遭爆炒的股票有个特点，由于首日买入的多数筹码获利丰厚，在接下来的几个交易日大幅下跌甚至跌停的可能性很大。7月6日上市的3只“爆炒股”次日全部跌停，第3个交易日也都以跌停价开盘，收盘时平均跌幅高达8.21%.因此，相比首日急冲时买入，在日后获利回吐后建仓，成本更为低廉。

　　当然最好是在即将启动前买入。统计发现，“爆炒股”大多呈现出首日“爆炒”、之后回吐、横盘数日、再度启动的特点。如冠昊生物，在横盘9天后启动，东宝生物也在横盘11天后才发力上涨。因此，若能在获利回吐、横盘数日之后、再度启动前介入应是较好的买点，此时介入不仅阶段涨幅较大，而且机会成本较低。

　　与上述三种较好的介入时机相比，首日大涨后介入的风险最大因而机会也最小。若在上市首日急冲过程中不幸以最高价买入，至9月9日收盘，虽然区间涨幅平均值依旧为正，但涨幅及跑赢指数的幅度已大大缩水，且风险大大增加。只有“强势股”冠昊生物仍能大幅获利（65.50%），但“中性股”东宝生物的利润已基本消失（1.48%），“弱势股”飞力达更是大跌36.63%。由此可见，在操作“爆炒股”时千万不要在上市首日的急冲过程中追入。

　　操作时注意三点

　　——出奇制胜。通过以上分析，是否就能得出只要有新股上市就会被爆炒，只要参与就能获利这样的结论？非也。股市中，人人都以为有机会、新股将被爆炒时，往往就是没有机会、不会被爆炒之时；反之，多数人普遍认为风险很大的时候，恰恰是风险较小之时。7月6日3只新股上市前，市场经历了两次大规模的新股破发潮，对当天3只新股的上市许多投资者已不抱希望，然而，正因为多数人不看好才出现了今年首现新股当日翻番的壮观场面。因此，应尽量选择在多数人不看好的情况下参与，以达到出奇制胜的效果。

　　——适量适度。尽量控制好仓位，调整好心态，这样有利于操作时沉着镇定，理性交易。如果仓位较重，心态浮躁，操作起来容易动作变形，毕竟多数投资者的心理承受能力是有限的。

　　——逆向操作。有些投资者既有一定的风控能力，也有足够的耐心，不会在新股上市首日追高买入，但观察几天后选股时同样要注意品种的选择，不要以为走势强的就是好股票，走势弱的一定就没有机会。实际上，上市头几天的走势与今后几个月的运行不一定呈正向关系：上市第2天，3只“爆炒股”全线跌停，不少投资者以为第3天表现最抗跌（只跌5.09%）、之后5天涨幅最大（21.68%）的飞力达肯定是日后表现抢眼的龙头股，实际上恰恰是今后走势最弱的股票；而第3天表现最差劲（收盘仍跌停）、之后5天涨幅不大（9.10%）的冠昊生物结果则是随后走势最强的股票。由此可见，主力正是抓住了多数投资者的普遍心态——“弃弱择强”，而采用了反向操盘手法。

　　简而言之，操作“爆炒股”无需高招，只要不在新股上市首日追涨，观察几天后也不“弃弱择强”，而是逆向选股，买后一路持有，设好目标价位，到时获利了结即可。